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第64章 不要一开始就做中长线价值投资（第1页）

在a股市场上有很多说法，比如说价值投资，比如说主题投资，比如说短线投资，比如说游资，比如说热点，比如说短线，比如说中长线。

很多人对于股市啊，它其实有偏见或者说有误解很多，我会觉得价值投资就很好啊，中长线投资就很好啊，有基本面呢，其实不是这样。如果一个普通投资者他进到a股里面，他一进来就做什么呢？价值投资做中长线投资，那么他在接下来很赚的钱，大大概率会迎来他的知名上，或者说他接下来可能会有个很大的坎，是迈不过去的坎，这是个绝对错误的一个方式，一定不要从中场线或者说价值投资入手，因为中场合线和价值投资和你的能力之间，他们没有一个唉，能够直观的进行一个匹配的一个东西，可能你听到这你不太理解我接下来给大家讲个例子。顺路说一下，我会在同名公中号上给大家做市场分析，行情解读，以及我准备做的实战逻辑拆解。有兴趣可以去看看

近一段时间有一个很出名的一个例子啊，当然这个东西是真是假不重要啊，网上的东西啊，很多传闻啊，很多案例啊，真真假假很难说，所以不要纠结真假，只是以这个案例给他去，让他去有点感触。

讲的是这样的一个故事啊，就是有一个投资者或是一个股民呢，他很信奉价值投资中长线投资或长线投资他就去买了什么呢？几年前买了啊，这个房地产股票啊，因为他很信任房地产行业嘛，买的应该是。融创融创是一个比较大的一个房地产企业。

他买了融创之后，他买的原因是什么呢？他看好这个行业有几点原因，就这个行业非常大，房地产行业非常大啊，是一个百万亿的一个市场，爱就市场空间很大，然后呢房地产行业呢，在当时他买的时候是抄底买了吗？融创给了一波反弹，唉，转到了呃两三倍的行情吧，赚到两三倍的幅度，为什么呢？因为他买入之后他就准备不走了，所以他只要涨起来他一定能够拿到幅度啊，就是使拿嘛，再加上加了杠杆可能加了几倍的杠杆，实际上幅度没有了两三倍啊，加上杠杆之后a幅度就减了。

后来呢，因为房地产调控嘛，房价下调政策调控使得银行收紧，它的一个新代码使得房地产行业过得不太好，导致融创股价持续下跌，大幅下跌之后呢，他这个时候他没有选择卖出啊，就之前的三倍的收益很快就没有了，不仅没有收益了，还亏损了，亏损之后他没有卖出，为什么呢？因为他认为融创还有价值，他觉得房地产行业市场空间很大，跌到这么多之后跌得很深了，它的估值大幅下滑之后，将来肯定会回归。

这个时候它就天然的忽忽失掉一个东西，一个上市公司，它是可以价值归零的，它是可以做1，ooo亿，也可以从1，ooo亿回到您的，他不太理解这个东西啊，因为没有经历过，这就是一个新手，有时候在死亡的过程中会遇到一个致命伤。简单举个例子，就比如说像很多年前的诺基亚和现在的苹果不就是一个道理吗？当年的诺基亚不亚于现在的苹果，但是最终时不时也被时代淘汰了呢。

后来他亏损之后啊，但是他没有做一个止损，而是继续留着，而且留的过程中还专门去嗯参加融创的这个一些布会，原因是什么呢？他觉得融创方会讲得很诚恳，呃，老板付出了很多努力啊，说的话也很诚实诚恳。然后呢，嗯参加这种工务会啊，老板都没有铺张，而且是坐高铁。也就是说老板为人表现出来的比较的踏实勤奋，或者说比较简朴。他认为这样一个老板是值得信任的，再加上老板说的，嗯，比较有有这种说服力啊，就是说我们做出了很多努力啊，接下来会好转呢等等。

其实这个过程呢，很多人可能觉得唉很有道理，但是呢，你仔细想想这个道理就没有道理，一个企业啊，它展的好坏跟老板嗯他的为人有关系吗？尤其是在一个行业开始集体性的，唉比较糟糕的时候，或者说进入一个呃下降通道的时候，或者说进入到一个比较糟的状态，行业不景气的时候，甚至行业有生死存亡危机的时候，他不是一个企业的问题，更不是老板的个人的问题啊。

但是当你急需要支撑你的信仰，支撑你的结论，支撑你的决定的时候，你就会找各种理由说服自己，但是说服自己的时候完全不会考虑什么呢，不会考虑行业的一个下降通道，不会考虑行业破产，不会考虑企业破产的问题，你只会找到说服自己的它有价值，我要坚定持有，我之前赚过两三倍，唉，只要接下来涨回来了，那我就能够再赚回来，说我要坚定持有，为什么坚定持有呢？它这个企业是有价值的啊，它这个行业是有市场的，这个老板又非常好，又非常踏实，那么估值一定会回来，听着自我说服的时候是很有道理的，但是实际上毫无意义。

因为估值的变化是市场化的过程是股民，唉，对它的一个价值判断的过程是交易得来的结果，你说的这些逻辑根本就跟这个交易变化过程没有任何关系。最终它的结果是什么呢？它的啊，大幅的盈利从之前赚两三倍加杠杆赚两三倍之后到完全归零啊，应该是千万级别的规模啊，直接损失过9o%。

其实到最后你会现他赚钱和他的一个对市场的认可，对他的能力没有任何相关性。有的人认为我能选出一个好票，我能判断一个好的机会，那么我的炒股能力就很强，实际上是这样的，实际上不是，这只是其中的一个基础的，我说一个基本的一个构成，你还需要在关键时候你要能够做止损，你要能够接受啊，事实行情已经不存在了，行情已经走坏了，这个接下来是大的风险，你不仅要能识别机会，还能识别风险，还能做出决策。

有很多做中长线的，他为什么选择中中长线呢？因为中长线就不需要承担中途的洗盘呢，啊，k线啊，这些不需要承担，这种去分析去跟进，你只需要判断a这个行业有市场啊啊，行业有前景啊，啊，行业有价值啊，甚至是唉，你觉得这个老板很好，你都可以作为中长线的一个依据。

但是啊，这种最终即使你赚到了一两倍甚至三五倍，这跟你自身的能力其实是无关的，这就好比你去买一个彩票，唉，你随便买一下还赚了1o万块钱，那说明你自己有买彩票的能力吗？这是无关的。

就好比你在球场上随便去投一个球，结果进了三分是很正常的一个现象。但是这说明你的三分球的能力很强吗？不能说明其实价值投资中场性投资，很多人一进来就去做这个。最终很有可能会遭遇这样的一个结果，大多数人都会死于价值投资，因为他并不真正理解这个价值是怎么来的，价值到底是谁创造的？是市场创造的，而不是企业创造的。

所以我认为一个普通投资者想做中长线是没有毛病的，这是一个好的一个想法，而且当你展到一定阶段，也是必然是中长线的，短线是不可持续的，但是如果你连短线都没有做过，对市场的认知都不充足的情况下，你去做中长线是很难的就好比如说你连一个砖都砌不好的情况下，你去建套房子是很难的，你就先把砖砌好了，然后你再逐步去建这房子，为什么要建修好砖才能建房子呢？因为你是一个层次的一个搭建的过程。

基本功到了才能去建房子，而你直接建房子可能见到了一个东西啊，这房子并不是一个安全性的房子，可能突然之间有一天下雨，一遇到风暴下雨可能房子又塌了，而你自己就被埋在里面了。

同样的短线，呃，如果你从短线入手，从这种一最基础的入手，当你达到一定层次之后，你也会一定会转成中长线，为什么呢？一方面啊，如果你做的足够优秀，你的资金量达到一定规模，你就做不了短线了，或者说就短线就会是你的局限了。

这个时候就你需要去做中长线的，包括一些大脑，你看他上亿的资金很少，他会去做短线打板的，大多数会做中长线，做波段的原因是什么呢？资金体量大的能力上去了，他就会做中长线的，但是最开始他都是从短信入手的，反之如果没有从短线入手直接上来拿着积极资金，有些大佬他本身有钱，但是他对市场不理解，他直接上来做中长线，结果是什么呢？结果啊，多数是不好的结果，要么就是呃损失惨重，要问就是被套了。

一定要相信一个东西啊，你的能力要和你的收益匹配，你的收益一定要和你的能力匹配，所以你要接受这个不断学习打磨的过程，很多人一上来就想做中长线，实际上看似好像唉有好结果，但是呢，实际上他没有能力，能力不够他戴上了皇冠最终终会把自己给累死了。

所以要客观的理解啊，炒股的东西啊，短线这个东西确确实实是很难的，但是如果你没有做好短线，你直接上中长线，我身边也接触过一些人，他一段时间做得很好，但最终面临的极为惊人的。回撤，因为它没有经过短线，大量的行情，大量的市场变化，大量的这种案例的这种打磨，他根本就无法理解中长线就真的是纸上谈兵，这就是纸上谈兵和真真真正从市场里面真刀真枪的打出来的，是有本质区别的，前者可能说没有厄这种很书面的这种很奇心的，呃或者说很专业的这种说法或者说其他东西，但是呢，它是从市场上拼出来的，它是积累的经验，这些经验啊，都是有价值的。

但是如果他只是书本上看那些所谓价值投资啊，财务分析啊，直接上市场上战场的时候，一旦遇到什么硬仗啊，一旦遇到什么这种波折，他可能就无法承受，或者说就倒下了。

你也可以想想是不是这样的一个道理啊，可能说的话不是很用语，不是很好，也不是逻辑很通顺或说其他的，但是他的意思就这么个意思。成功是一步步来的，能力也是一步提升的，你的收益一定是和你的能力是匹配的，一旦不匹配他终会有匹配的一天。

想要增加实战经验的，可以看同名公重号，炒股的1oo种场景，会有对每天的行情的一个判断呢，或者说对市场的一个解读啊，以及一些经验的总结和结合案例的实战的一个分析，包括市场应对策略，接下来行情什么样的等等。